Ethereum Spot ETFs là gì? Cách đầu tư vào ETH ETF

Ethereum là gì?

Ethereum hiện là loại tiền điện tử lớn thứ hai, ngay sau Bitcoin. Không giống như Bitcoin, vốn chủ yếu được coi là vàng kỹ thuật số, Ethereum giới thiệu một lớp chức năng độc đáo với nền tảng của mình. Nó không chỉ hỗ trợ tiền điện tử Ether (ETH) mà còn cho phép tạo và vận hành các ứng dụng phi tập trung ( dApp).

Được ra mắt vào năm 2015 bởi Vitalik Buterin và những người đồng sáng lập khác, Ethereum nhanh chóng tạo sự khác biệt so với Bitcoin nhờ tính năng hợp đồng thông minh tích hợp.

Blockchain của Ethereum là một sổ cái công khai ghi lại tất cả các giao dịch và được duy trì bởi hàng nghìn đồng nghiệp trên toàn thế giới. Sổ cái này không chỉ theo dõi các giao dịch mà còn lưu trữ các hợp đồng thông minh này, cho phép chúng tương tác trong một môi trường minh bạch và không xung đột mà không cần trung gian.

Ethereum sử dụng cơ chế đồng thuận “bằng chứng cổ phần” ( PoS ) tiết kiệm năng lượng hơn so với “bằng chứng công việc” ( PoW ) mà Bitcoin sử dụng. Ngoài ra, Ethereum còn được biết đến với việc phổ biến các token không thể thay thế ( NFT ), là các mặt hàng kỹ thuật số độc đáo được xác minh bằng công nghệ của Ethereum, tạo nên cuộc cách mạng về quyền sở hữu kỹ thuật số và nghệ thuật.

Giá trị của ETH , token gốc của Ethereum, tương quan với tỷ lệ áp dụng của nền tảng vì nó được dùng để trả công cho những người tham gia thực hiện tính toán và xác thực giao dịch.

Ethereum ETF là gì?

Quỹ giao dịch trên sàn là một rổ tài sản có thể được giao dịch thông qua sàn giao dịch chứng khoán hoặc công ty môi giới. Không giống như các khoản đầu tư yêu cầu người dùng phải tích cực đầu cơ, ETF theo dõi giá của hàng hóa, tiền tệ hoặc các chứng khoán khác mà chúng gắn liền.

Một ETF Ethereum giao ngay thường sẽ theo dõi giá của Ether. Giao dịch tiền điện tử đôi khi được coi là lĩnh vực của những người am hiểu về kỹ thuật. Sự ra đời của ETF có thể giúp các nhà đầu tư thông thường và những người trong lĩnh vực tài chính truyền thống dễ dàng đầu tư vào Ethereum hơn mà không cần phải mua trực tiếp tài sản kỹ thuật số.

Jan van Eck, CEO của quỹ ETH đầu tiên nộp đơn xin SEC chấp thuận, đã ca ngợi bước đột phá về quy định này vào tháng 5 năm 2024.

“Đây thực sự là một trong những điều tuyệt vời nhất mà tôi từng thấy trong sự nghiệp của mình liên quan đến quy định về chứng khoán,” ông đã nói vào thời điểm đó.

Ưu điểm của Spot Ethereum ETF

• ETF Ethereum giao ngay có chi phí giao dịch thấp hơn vì việc theo dõi không cần phải nhờ đến sự tư vấn của các nhà phân tích.
• ETF cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa các loại tài sản, tiếp cận gián tiếp với tài sản tiền điện tử. Điều này cũng giúp sản phẩm dễ tiếp cận, nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể mua ETF mà không cần bất kỳ kỹ năng đặc biệt nào.
• Ethereum Spot  ETF có tính thanh khoản cao. Người nắm giữ có thể giao dịch cổ phiếu của mình trên các sàn giao dịch chứng khoán trong suốt cả ngày.
• Sản phẩm này cũng cung cấp mức phí thấp hơn đáng kể so với quỹ tương hỗ.
• Giá cổ phiếu được cập nhật theo thời gian thực.
• Các nhà đầu tư có thể mua hoặc bán các vị thế trong ngày giao dịch mà không cần giao dịch trực tiếp với các sàn giao dịch tiền điện tử.

Nhược điểm của Spot Ethereum ETF

• Giá ETF Ethereum giao ngay có xu hướng biến động vì chúng gắn liền với giá Ether, giá mà chúng theo dõi. Các nhà đầu tư chuyển sang sản phẩm này phải chuẩn bị tinh thần cho một số biến động giá dữ dội.
• Không staking. Sự chấp thuận của SEC ngăn cản các nhà đầu tư Ethereum ETF 'staking' – một loại hình đầu tư cố định cho phép người nắm giữ 'lock' Ether của họ trong một khoảng thời gian nhất định để nhận thu nhập thụ động. ETH mà họ 'lock' được sử dụng để duy trì hoạt động của chuỗi khối Ethereum.
• Ethereum là một loại tài sản mới nổi nên dễ bị giám sát chặt chẽ hơn so với các tài sản truyền thống như cổ phiếu hoặc vàng.
• Đối với những người quan tâm đến sự phi tập trung đồng nghĩa với ngành công nghiệp tiền điện tử, các ETF Ethereum giao ngay sẽ là một sự thất vọng. Các ETF Ether có tính tập trung cao và được nắm giữ bởi bên phát hành.

Những ETF Ethereum nào đã được chấp thuận?

Vào ngày 23 tháng 5 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chấp thuận niêm yết tám Ethereum ETF. Sau đây là danh sách các Ethereum ETF đã được bật đèn xanh:

Grayscale Ethereum Trust

Grayscale đã thắng một vụ kiện mang tính bước ngoặt chống lại SEC vào tháng 8 năm 2023, mở đường cho việc phê duyệt các ETF Bitcoin giao ngay. Vào năm 2024, công ty đã thành công trong việc xin phê duyệt để chuyển đổi sản phẩm đầu tư ETH của mình, Grayscale Ethereum Trust (GET), thành một ETF. Theo trang web của công ty, GET có khoảng 9 tỷ đô la tài sản Ethereum đang được quản lý. Quỹ giao dịch trao đổi Ethereum của Grayscale sẽ giao dịch dưới mã chứng khoán 'ETH'.

Quỹ ETF Ethereum Bitwise

Bitwise Ethereum ETF Trust là một ETF giao ngay do công ty Bitwise Asset Management phát hành tại Hoa Kỳ. Công ty mẹ dự kiến ​​sẽ cung cấp 2,5 triệu đô la tiền tài trợ hạt giống, cho phép quỹ tín thác mua Ether cần thiết để giao dịch. Theo hồ sơ mới nhất của Bitwise với SEC, Pantera Capital Management đang tìm cách mua tới 100 triệu đô la cổ phiếu. Ethereum ETF của Bitwise sẽ được niêm yết trên NYSE Arca với mã 'ETHW.'

Quỹ tín thác Ethereum VanEck

Công ty mẹ có trụ sởn xin giấ tại New York của VanEck Ethereum Trust hiện đang quản lý 102 tỷ đô la tài sản. Là công ty đầu tiên nộp đơy phép ETH ETF, VanEck đã quản lý tài sản từ năm 1955 và chuyển sang xử lý tài sản tiền điện tử vào năm 2017.

VanEck đã chỉ ra mong muốn tham gia vào cuộc đua xuống đáy liên quan đến việc miễn phí. ETF đã đề xuất miễn phí có thể kéo dài đến năm 2025. Việc miễn phí sẽ bị ngừng lại với mức phí 0,2% khi đạt đến 1,5 tỷ đô la tài sản.

Matthew Sigel, giám đốc nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của VanEck, cho biết công ty "đặt mục tiêu trở thành công ty dẫn đầu về phí ETF tiền điện tử ngay cả khi điều đó có nghĩa là chúng tôi sẽ lỗ ngay từ đầu". ETF Ethereum của VanEck sẽ được giao dịch trên CBOE BZX với mã chứng khoán 'ETHV'.

Quỹ tín thác Ethereum Blackrock iShares

BlackRock điều hành ETF Bitcoin lớn nhất, với hơn 16 tỷ đô la dòng tiền ròng kể từ khi ra mắt vào tháng 1 năm 2024. Nhà phát hành khổng lồ này hiện đang tìm cách mở rộng thành công của mình sang Ethereum, với hồ sơ SEC cho thấy họ đã chi 10 triệu đô la cho lần mua ban đầu 400.000 cổ phiếu trong iShares Ethereum Trust. Khoản đầu tư này thiết lập giá trị tài sản ròng của ETF.

Các nhà phân tích đã đưa ra dự đoán BlackRock, công ty vẫn chưa công bố mức phí của mình, sẽ là một nhân tố quyết liệt trong cuộc đua miễn phí. Theo nhà phân tích ETF cấp cao của Bloomberg Eric Balchunas , "Những gì BlackRock sẽ tính phí có lẽ là biến số quan trọng nhất còn thiếu ngoài ngày ra mắt chính xác... Phí của họ là mặt trời mà phần còn lại sẽ cần phải quay quanh."

Quỹ sẽ giao dịch dưới mã 'ETHA', với Ngân hàng New York Mellon là đơn vị lưu ký ủy thác. Sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase sẽ nắm giữ Ether cơ bản.

Ark 21Shares Ethereum Trust

ARK 21Shares Ethereum ETF là quan hệ đối tác giữa Ark Investment Management và 21Shares. 21Shares đã vận hành các sản phẩm giao dịch trên sàn giao dịch cung cấp khả năng tiếp cận tài sản kỹ thuật số kể từ năm 2018. Đơn vị này có khoảng 2,0 tỷ đô la tài sản được quản lý. Đơn vị này cũng quản lý 40 sản phẩm giao dịch trên sàn giao dịch liên quan đến tài sản kỹ thuật số ở nhiều vùng lãnh thổ khác nhau. Nhóm đã quản lý các sản phẩm giao dịch trên sàn giao dịch trước đây sẽ được sử dụng để quản lý ETH ETF. Coinbase sẽ lưu trữ Ether cơ bản cho Ark 21Shares Ethereum Trust, trong khi Delaware Trust Company là đơn vị lưu ký ủy thác. ETF sẽ giao dịch dưới mã 'ARKY', với mức phí được báo cáo là 1%.

Quỹ Fidelity Ethereum

Fidelity là một tổ chức tài chính lâu đời có sự tham gia mang lại cho Ethereum quang học chính thống. Một chi nhánh của Fidelity, FMR Capital, đã mua một cổ phiếu từ Ethereum ETF của mình với giá 40 đô la vào tháng 5 năm 2024 trước khi mua 125.000 cổ phiếu với giá khoảng 38 đô la vào tháng 6.

Theo hồ sơ mới nhất của Fidelity , số tiền thu được từ việc bán cổ phiếu, tổng cộng hơn 4,7 triệu đô la, đã được quỹ tín thác sử dụng để mua 1.250 ETH. Công ty cho biết đây là khoản đầu tư hạt giống cho Ethereum ETF. Con số này không khả quan so với khoản đầu tư hạt giống 20 triệu đô la mà Fidelity đã đầu tư vào Bitcoin ETF giao ngay vào tháng 1.

Các chi tiết cụ thể về quỹ của công ty vẫn chưa được công bố. “Fidelity đã khởi động S-1-athon. Tuy nhiên, vẫn chưa có khoản phí nào được bao gồm (Franklin chỉ có một khoản, với mức phí cho đến nay là 19bps)”, Balchunas cho biết trong một bài đăng trên X sau khi Fidelity nộp đơn.

Quỹ ETF Ethereum Franklin Templeton

Franklin Ethereum Trust đã công bố động thái về phí của mình trong hồ sơ nộp lên SEC, nêu rõ: “Phí của Nhà tài trợ được tính hàng ngày theo tỷ lệ hàng năm tương đương với 0,19% giá trị tài sản ròng của Quỹ”. Đây là mức phí thấp nhất trong số bất kỳ ETF Bitcoin hoặc Ethereum nào.

Balchunas, nhà phân tích ETF cấp cao của Bloomberg, lưu ý rằng Franklin đã "phát động cuộc chiến đầu tiên trong cuộc chiến phí ETF ETH". Lượng ether mà Franklin nắm giữ sẽ được Coinbase quản lý, trong khi lượng tiền mặt nắm giữ sẽ do Ngân hàng New York Mellon quản lý.

Quỹ ETF Ethereum Galaxy của Invesco

Hồ sơ nộp cho Invesco Galaxy Ethereum ETF cho thấy rằng quỹ tín thác này thường sẽ nắm giữ Ether và giao dịch trên CBOE dưới mã 'QETH'. Ngân hàng New York Mellon sẽ là đơn vị lưu ký tiền mặt, trong khi Coinbase sẽ nắm giữ ETH. Hồ sơ nộp không tiết lộ thông tin chi tiết cụ thể về khoản tài trợ hạt giống. Steve Kurz, giám đốc quản lý tài sản tại Galaxy Digital, cho biết vào đầu tuần này rằng ông hy vọng SEC sẽ chấp thuận một ETF Ethereum giao ngay vào cuối tháng 7/2024.

Cách đầu tư vào Ethereum ETF

Ethereum ETF giống như cổ phiếu truyền thống, nhưng chúng được hỗ trợ bởi Ethereum (Ether) thực tế do đơn vị phát hành ETF nắm giữ. Khi các ETF này có trên sàn giao dịch chứng khoán, bạn có thể mua và bán chúng giống như bất kỳ cổ phiếu nào khác. Giá trị của các cổ phiếu này sẽ phản ánh giá hiện tại của Ethereum, hiện tại là khoảng 2.631,75 đô la. Sau đây là cách bạn có thể bắt đầu đầu tư vào chúng:

1. Nghiên cứu: Trước khi mua, hãy tìm hiểu về các ETF khác nhau. Tìm kiếm các ETF có phí thấp và khối lượng giao dịch cao (có nghĩa là dễ mua và bán) tuân thủ luật pháp tại khu vực của bạn.
2. Chọn một công ty môi giới: Chọn một công ty môi giới phù hợp với nhu cầu của bạn và mở tài khoản.
3. Nạp tiền vào tài khoản của bạn: Chuyển tiền từ ngân hàng vào tài khoản môi giới của bạn.
4. Mua cổ phiếu: Đặt lệnh mua cổ phiếu ETF. Bạn có thể đặt giá cụ thể để mua (lệnh giới hạn) hoặc mua theo giá thị trường hiện tại (lệnh thị trường).
5. Theo dõi khoản đầu tư của bạn: Theo dõi khoản đầu tư của bạn. Tùy thuộc vào cách ETF hoạt động, bạn có thể muốn điều chỉnh chiến lược của mình.

Bằng cách làm theo các bước sau, bạn có thể đầu tư vào Ethereum mà không cần trực tiếp mua hoặc quản lý loại tiền điện tử này.